Forex -markkinoiden manipulointi: Intian rupia skannerin alla
Maailmanlaajuisesti valuuttamarkkinat ovat valtavat, ja päivittäinen keskimääräinen liikevaihto on 5,3 miljardia dollaria
Koska mahdollinen manipulointi maailmanlaajuisilla valuuttamarkkinoilla kohtaa globaalin sääntelyanturin, Intian rupiassa tehdyt kaupat sekä monet tällaisten manipulaattoreiden valuutat ovat tulleet skannerin alle.
Lähteiden mukaan epäiltyjen epäillään olevan osallisena mahdollisiin manipulointeihin, mukaan lukien jotkut valuuttakauppiaat, kuten myös tietyt sveitsiläiset pankit ja muut eurooppalaiset rahoituslaitokset.
Tutkittavia kysymyksiä ovat muun muassa Sveitsin ja joidenkin muiden Euroopan maiden pankkien mahdollinen kartellisaatio valuuttakurssien manipuloinnissa, samoin kuin muut valuuttakauppiaiden hyväksymät manipulointikäytännöt.
Todennäköisesti mahdollinen manipulointi rupian kaupoissa olisi saattanut tapahtua Intian ulkopuolella, vaikka joidenkin johtajien roolia epäiltyjen eurooppalaisten pankkien intialaisissa sivukonttoreissa ei ehkä suljeta kokonaan pois, he lisäsivät.
Maailmanlaajuisesti valuuttamarkkinat ovat valtavat, ja niiden keskimääräinen päivittäinen liikevaihto on 5,3 biljoonaa Yhdysvaltain dollaria Bank of International Settlementin (BIS) mukaan.
Vaikka rupian kaupat muodostavat vain noin yhden prosentin maailmanmarkkinoista ja päivittäinen keskimääräinen liikevaihto on vain noin 53 miljardia dollaria, lähes puolet näistä kaupoista tapahtuu Intian ulkopuolella ja lainkäyttöalueilla, jotka eivät kuulu sääntelyviranomaisten, kuten RBI: n ja Sebi.
Rupian jyrkän laskun keskellä muutama viikko sitten herätettiin huolta suurista NDF (Non Deliverable Forward) valuuttakaupoista Intian ulkopuolella.
BIS: n mukaan Intian päivittäinen valuuttamarkkinoiden keskimääräinen liikevaihto oli noin 31 miljardia dollaria vuonna 2013, mikä on 0,5 prosenttia maailman liikevaihdosta.
Rupiakauppojen päivittäinen liikevaihto on kuitenkin noin 53 miljardia Yhdysvaltain dollaria (mikä vastaa yhden prosentin maailmanlaajuista markkinaosuutta), johon sisältyy 50 miljardin dollarin arvoisia kauppoja rupian ja Yhdysvaltain dollarin välisissä liiketoimissa.
Valtava määrä rupian kauppoja Intian ulkopuolella oli jo ongelma -alue, ja viimeisin globaali sääntelykoe mahdollisista valuuttamarkkinoiden manipuloinneista on nyt lisännyt Intian sääntelyviranomaisten huolenaiheita, vanhempi virkamies sanoi ja lisäsi, että ne laajentavat kaikkea mahdollista tukea globaaleille sääntelyviranomaisille.
Asiaa tutkivat pääasiassa Sveitsin rahoitusmarkkinavalvontaviranomainen FINMA, Yhdistyneen kuningaskunnan finanssipoliittinen viranomainen (FCA), sekä muut sääntelyviranomaiset Euroopassa ja Yhdysvalloissa, ja he lähestyvät myös intialaisia sääntelyviranomaisia, kuten Sebi ja RBI maailmanlaajuista tutkimusta varten.
Rahoitusalan sääntelyviranomaisten lisäksi Sveitsin ja eräiden muiden maiden kilpailuviranomaiset tutkivat asiaa tutkiakseen mahdollisia pankkien kartellisuhteita valuuttamarkkinoiden manipuloimiseksi.
Sveitsin FINMA, joka ilmoitti ensimmäisenä tästä koetuksesta, on tiukalla tiellä tutkimusten yksityiskohdista tai mahdollisista pankeista. Se sanoi kuitenkin koordinoivansa tiiviisti muiden maiden viranomaisten kanssa, koska useat pankit ympäri maailmaa ovat mahdollisesti mukana.
FINMAn tiedottaja kysyi FINMAn neuvotteluista Intian viranomaisten kanssa tässä asiassa tai merkkejä Intian valuuttamarkkinoiden manipuloinnista, mutta valitettavasti en voi antaa lisätietoja….
Iso -Britannian osuus maailman valuuttamarkkinoista on suurin, 40,9 prosenttia, ja sen jälkeen Yhdysvallat on 18,9 prosenttia, Singapore 5,7 prosenttia, Japani 5,6 prosenttia, Hongkong 4,1 prosenttia ja Sveitsi 3,2 prosenttia .
Vaikka Intian osuus on vain 0,5 prosenttia, rupia on 20 maailman eniten vaihdetun valuutan joukossa.
Vaikka kasvava vaihtotaseen alijäämä (CAD) ja pelot pääoman ulosvirtauksesta on mainittu tärkeimpinä syinä Intian rupian viimeaikaiseen heikkenemiseen, uskotaan myös, että keinottelu ei-toimitettavissa valuuttatermiineillä (NDF) on myös painanut valuuttaa alaspäin.
Intian markkinoiden sääntelyviranomainen, Securities and Exchange Board of India (SEBI), tutkii jo mahdollisia manipulointeja valuuttajohdannaisissa, jotka ovat kahden valuutan parien, mukaan lukien rupia ja dollari, termiinisopimuksia.
Epäiltiin, että välittäjät ja kauppiaat antoivat luvattoman valuuttakaupan spot -valuuttamarkkinoilla. Nämä liikkeeseen lasketut merkittiin punaisella lipulla Intian keskuspankille (RBI). Vaikka RBI säätelee pääasiassa valuuttamarkkinoita, valuuttajohdannaiset kuuluvat Sebin lainkäyttövaltaan ja niillä käydään kauppaa pörsseissä.
Huhtikuun lopun viimeisimmästä 53,80 rupiasta rupia laski elinajan alimmalle tasolle 68,85: een elokuun lopussa, mikä pahensi ongelmia taloudessa, jonka viimeinen julkinen talous kasvoi hitaimmin kymmeneen vuoteen ja jonka öljyntarve on 80 prosenttia tuodut.
NDF on valuuttajohdannainen, jolla käydään kauppaa ilman reseptiä, ja sitä käytetään valuutoissa, jotka eivät ole vapaasti vaihdettavissa, kuten rupia. Markkinat mahdollistavat valuuttakurssiriskien suojaamisen riippumatta alkuperävaluutan rajoituksista.
Intian hallituksen virkamiesten ja sääntelyviranomaisten kerrotaan myös pitäneen tapaamisia johtavien ulkomaisten pankkien rahastonhoitajien kanssa ilmeisesti osana pyrkimyksiä tarkistaa NDF -markkinat, joilla rupiaa lyötiin aggressiivisesti.
Käteisellä huuhdeltuna ulkomaisten yhteisöjen on epäilty painostavan rupiaa ulkomaan NDF -markkinoilla. Kamppaileva rupia vaiheen aikana saavuttaa elinajan matalimmillaan lähes päivittäin.
Tämä alaspäin suuntautuva kierre vaati joukon toimia pankkivalvojalta RBI: ltä, markkinoiden vahtikoiralta Sebiltä ja valtiovarainministeriöltä rikkoutuneen rupian tukemiseksi. Näiden vaiheiden avulla rupia on saavuttanut jonkin verran menetettyä maata kaupankäynnissä noin 61-62 tasolla nykypäivänä.
