Forex -varantojen sijoittaminen osakkeisiin voi nostaa korkeampaa tuottoa: RBI -raportti
Useat keskuspankit tekevät sijoituksia osakkeisiin jossain muodossa.
Useat keskuspankit tekevät sijoituksia osakkeisiin jossain muodossa.
Intian nousevien valuuttavarantojen sijoittaminen osakerahastoihin, etenkin indeksirahastoihin, voi tuottaa korkeampaa tuottoa, koska korot, jotka ovat olleet laskusuunnassa viimeisen neljän vuosikymmenen aikana kehittyneissä talouksissa, ovat koskettaneet niiden historiallisia alimpia tasoja. RBI) -raportissa sanotaan.
Osakkeisiin sijoittamisen katsotaan olevan riskialtista etenkin keskuspankille, joka on vastuussa varantojen turvaamisesta. Pienen osan varantojen sijoittamisesta indeksirahastoon voi kuitenkin lisätä salkun tuottoa, sanoo RBI: n raportti aiheesta 'Alhainen tuottoympäristö ja Forex Reserves Management'. Valuuttarahastot olivat yhteensä 639,51 miljardia dollaria 8. lokakuuta 2021 mennessä. S&P 500 -investoinnit eri suhdannevaihteluissa ja talouskasvuissa paljastavat, että CAGR -tuotto 5 vuoden, 10 vuoden, 15 vuoden, 20 vuoden, 25 vuoden ja 30 vuoden kuluttua olisi ollut 13,3 prosenttia, 11,1 prosenttia, 7,3 prosenttia, 5,4 prosenttia, 7,4 prosenttia ja 8,5 prosenttia.
Tämä merkitsee sitä, että jos sitä pidetään pitkään tai erittäin pitkään, väliaikaisesta volatiliteetista huolimatta, se ei voi vain säilyttää pääomaa, vaan myös tuottaa tuottoa, joka on paljon korkeampi kuin suurin osa sijoituksista, raportissa todetaan. Toukokuussa RBI oli muuten nostanut punaisen lipun osakemarkkinoiden kuplakysymyksestä. Tämä omaisuuserien hintojen inflaatiojärjestys suhteessa BKT: n arvioituun 8 prosentin supistumiseen vuosina 2020-21 aiheuttaa kuplan riskin, RBI sanoi vuosikertomuksessaan vuosille 2020-21. 22. elokuuta 2020 RBI: n kuvernööri Shaktikanta Das sanoi, että markkinoiden jyrkän nousun ja reaalitalouden tilan välillä oli selvä yhteys, koska ylimääräinen maailmanlaajuinen likviditeetti nosti varojen hintoja maailmanlaajuisesti.
Äskettäisessä vuorovaikutuksessa Intian Express ja Financial Times, Das sanoi, Maailmanlaajuisesti likviditeetti on ylijäämäinen ja osakekurssit ovat erittäin korkeat ja kukoistavat lähes kaikilla markkinoilla, myös Intiassa ... Mutta halusin mainita, että ei ole näyttöä korkeista omaisuuserien hinnoista, korkeat osakekurssit, jotka vaikuttavat yleiseen inflaatioon tai yleisiin hintoihin.
Ei ole näyttöä siitä, että korkea likviditeetti vaikuttaisi yleisiin hintoihin, Das sanoi. Sensex on saavuttanut uusia huippuja ja ylittänyt 62 000 tason päivän sisäisessä kaupankäynnissä tiistaina. EME: n (kehittyvien markkinoiden taloudet) osakemarkkinat nousivat elokuussa Kiinan sääntelyn kiristyksen seurauksena ja jatkoivat laskuaan syyskuussa Kiinaan liittyvien huolenaiheiden ja useiden AE: n rahapoliittisen kannan muutoksen vuoksi. EME: n, kuten Intian ja Venäjän, osakemarkkinat nousivat kuitenkin kaikkien aikojen ennätykseen syyskuussa ja nousivat edelleen lokakuussa.
Maaliskuun 2021 lopussa 536,69 miljardin dollarin valuuttamääräisistä varoista 359,88 miljardia dollaria sijoitettiin arvopapereihin, 153,39 miljardia dollaria talletettiin muihin keskuspankkeihin ja BIS: ään, ja loppuosa 23,43 miljardia dollaria sisälsi talletuksia ulkomaisissa liikepankeissa. Kaikilla näillä tavoilla on erittäin alhaiset korot. Kultavarat olivat arvoltaan 38 miljardia dollaria.
S&P 500 -indeksirahastojen tuotto on verrattavissa pitkän ajan kullan tuottoon. Useat keskuspankit tekevät yhä enemmän sijoituksia jossain muodossa osakkeisiin. Esimerkiksi Sveitsin keskuspankki sijoittaa 20 prosenttia varannoistaan osakkeisiin. Lisäksi suurten kehittyneiden talouksien aluehallitukset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja, joilla on monissa maissa valtion suvereeni takuu, RBI: n raportissa todetaan.
Ne tuottavat myös parempaa tuottoa kuin suvereenit. Varainhoitajat voisivat sijoittaa pienen osan varannoistaan tällaisiin kansallisiin velkapapereihin kehittyneissä maissa, kuten Saksassa, Australiassa, Kanadassa jne., Ja Yhdysvaltain virastojen joukkovelkakirjoihin. Samoin jopa parhaiten arvioidut ylikansalliset virastot tuottavat useimmissa tapauksissa parempia valtioita. Jos varainhoitajat voivat mennä luottokäyrää pidemmälle, he voivat ansaita vielä korkeamman tuoton.
Varantojen hoitajat sijoittavat yleensä korkeasti arvostettuihin valtioihin, kuten G10 -maihin, koska niillä on syvät joukkovelkakirjamarkkinat ja ne täyttävät varantojen hoitajien turvallisuus- ja likviditeettikriteerit. Jotkut maat ovat kuitenkin taloudellisesti suhteellisen vakaita, erittäin arvostettuja ja tarjoavat parempia tuottoja kuin jotkut G7 -maat, RBI: n raportti sanoi.
